Guidelines on funds' names using ESG or sustainability-related terms

Riktlinjer

om fondnamn som innehåller ESG- eller hållbarhetsrelaterade begrepp

1. Tillämpningsområde

Målgrupp

1. Dessa riktlinjer gäller för förvaltningsbolag för fondföretag, inbegripet fondföretag som inte har utsett ett förvaltningsbolag för fondföretaget, förvaltare av alternativa investeringsfonder inklusive internt förvaltade AIF-, EuVECA-, Eusef- och Eltif-fonder och förvaltare av penningmarknadsfonder samt behöriga myndigheter. Omfattning

2. Dessa riktlinjer gäller i förhållande till artikel 14.1 a i direktiv 2009/65/EG, artikel 12.1 a i direktiv 2011/61/EU och artikel 4.1 i förordning (EU) 2019/1156. De gäller särskilt bolagens skyldighet att handla ärligt och rättvist när de bedriver sin verksamhet och att all information som ingår i marknadsföringskommunikationen ska vara rättvisande, tydlig och ej vilseledande. 3. Dessa skyldigheter är relevanta för all fonddokumentation och marknadsföringskommunikation som riktar sig till investerare eller potentiella investerare i fondföretag och AIF-fonder, även när de utgör EuVECA- Eusef-, Eltif- och penningmarknadsfonder. Ikraftträdande

4. Dessa riktlinjer börjar gälla tre månader efter dagen för deras offentliggörande på Esmas webbplats på alla officiella EU-språk. 5. Förvaltare av nya fonder som skapas efter den dag då riktlinjerna börjar gälla bör tillämpa dessa riktlinjer omedelbart med avseende på dessa fonder.

6. Förvaltare av fonder som fanns före den dag då dessa riktlinjer började gälla bör tillämpa dessa riktlinjer med avseende på dessa fonder sex månader från och med den dag då riktlinjerna började gälla.

2. Hänvisningar till lagstiftning, förkortningar och definitioner

2.1. Hänvisningar till lagstiftning 2.2. Förkortningar 2.3. Definitioner

3. Syfte

7. Dessa riktlinjer grundar sig på artikel 23.7 i AIFM-direktivet, artikel 69.6 i direktivet om fondföretag och artikel 16.1 i Esmaförordningen. Syftet med dessa riktlinjer är att närmare ange under vilka omständigheter fondnamn som innehåller ESG- eller hållbarhetsrelaterade begrepp är oskäliga, otydliga eller vilseledande.

8. Namnet på en fond förmedlar information om fonden till investerare och är också ett viktigt marknadsföringsverktyg för fonden. En fonds namn är ofta den första information om fonden som investerarna ser, och även om investerarna bör se bortom själva namnet och titta närmare på den underliggande informationen om fonden kan fondens namn i hög grad påverka deras investeringsbeslut.

4. Efterlevnads- och rapporteringsskyldigheter

4.1 Riktlinjernas status

9. Enligt artikel 16.3 i Esmaförordningen ska behöriga myndigheter och finansmarknadsaktörer med alla tillgängliga medel söka följa dessa riktlinjer.

10. De behöriga myndigheter som omfattas av riktlinjerna bör följa dem genom att införliva dem i sina nationella rättsliga ramar och/eller tillsynsramar utifrån vad som är lämpligt, även i fall där enskilda riktlinjer i första hand riktar sig till finansmarknadsaktörer. I sådana fall ska de behöriga myndigheterna genom sin tillsyn se till att finansmarknadsaktörerna följer riktlinjerna.

4.2 Rapporteringskrav

11. Inom två månader efter det att riktlinjerna har offentliggjorts på Esmas webbplats på alla officiella EU-språk ska de behöriga myndigheter som omfattas av riktlinjerna anmäla till Esma om de i) följer, ii) inte följer men avser att följa eller iii) inte följer och inte avser att följa riktlinjerna.

12. Om riktlinjerna inte följs ska behöriga myndigheter också, inom två månader efter det att riktlinjerna har offentliggjorts på Esmas webbplats på alla officiella EU-språk, meddela Esma om skälen till att de inte följer riktlinjerna.

13. En mall för anmälan finns på Esmas webbplats. Så snart mallen har fyllts i ska den översändas till Esma.

14. Finansmarknadsaktörer behöver inte rapportera huruvida de följer riktlinjerna eller ej.

5. Riktlinjer om fondnamn på fondföretag och AIF-fonder som innehåller ESG- eller hållbarhetsrelaterade begrepp

5.1 Förklaringar av viktiga begrepp enligt dessa riktlinjer

15. Följande förklaringar är relevanta för nyckelbegreppen som nämns i nedanstående avsnitt av dessa riktlinjer. - Omställningsrelaterade begrepp omfattar alla begrepp som härleds från grundordet ”omställning”, t.ex. ”ställa om”, och de begrepp som härrör från ”förbättra”, ”framsteg”, ”utveckling”, ”omvandling”, ”nettonoll” osv. - Miljörelaterade begrepp avser alla ord som ger investeraren intryck av främjande av miljöegenskaper, t.ex. ”grön”, ”miljö” och ”klimat”. Dessa begrepp kan även 10 11 omfatta förkortningarna ”ESG ” och ”SRI ”. - Med socialt relaterade begrepp avses alla ord som ger investeraren intryck av främjande av sociala egenskaper, t.ex. ”social” eller ”jämlikhet”. - Med styrningsrelaterade begrepp avses alla ord som ger investeraren intryck av fokus på styrning, t.ex. ”styrning” eller ”kontroverser”. - Med påverkansrelaterade begrepp avses alla begrepp som härrör från grundordet ”påverka”, t.ex. ”påverkan”. - Med hållbarhetsrelaterade begrepp avses alla begrepp som endast härrör från grundordet ”hållbar”, t.ex. ”hållbart” eller ”hållbarhet”.

5.2 Rekommendationer till fondförvaltare om användningen av begrepp i fondnamn

16. Fonder som använder omställnings- och styrningsrelaterade och socialt relaterade begrepp bör - uppnå ett tröskelvärde om 80 procent kopplat till andelen investeringar som används för att uppnå miljörelaterade eller sociala egenskaper eller mål för hållbar investering i enlighet med de bindande delarna av investeringsstrategin, som uppges i bilagorna II och III till kommissionens delegerade förordning (EU) 2022/1288, och - utesluta investeringar i företag som avses i artikel 12.1 a–c i kommissionens delegerade förordning (EU) 2020/1818.

17. Fonder som använder miljö- eller påverkansrelaterade begrepp bör - uppnå ett tröskelvärde om 80 procent kopplat till andelen investeringar som används för att uppnå miljörelaterade eller sociala egenskaper eller mål för hållbar investering i enlighet med de bindande delarna av investeringsstrategin, som uppges i bilagorna II och III till kommissionens delegerade förordning (EU) 2022/1288, och - utesluta investeringar i företag som avses i artikel 12.1 a–g i kommissionens delegerade förordning (EU) 2020/1818.

18. Fonder som använder hållbarhetsrelaterade begrepp bör - uppnå ett tröskelvärde om 80 procent kopplat till andelen investeringar som används för att uppnå miljörelaterade eller sociala egenskaper eller mål för hållbar investering i enlighet med de bindande delarna av investeringsstrategin, som uppges i bilagorna II och III till kommissionens delegerade förordning (EU) 2022/1288, - utesluta investeringar i företag som avses i artikel 12.1 a–g i kommissionens delegerade förordning (EU) 2020/1818, och - åta sig att investera en meningsfull andel i hållbara investeringar som avses i artikel 2.17 i förordningen om hållbarhetsrelaterade upplysningar.

19. Om ett fondnamn innehåller begrepp från mer än en av punkterna 16 och 17 bör bestämmelserna i dessa punkter tillämpas kumulativt, förutom när de begreppen kombineras med omställningsrelaterade begrepp, då endast punkterna 16 och 21 bör tillämpas. Ytterligare rekommendationer för särskilda typer av fonder

20. Fonder som valt ett index som referensvärde bör endast använda de begrepp som avses i punkterna 16–18 i sitt namn om vägledningen i dessa punkter uppfylls av fonden.

21. Fonder som använder omställnings- eller påverkansrelaterade begrepp i sina namn bör också säkerställa att de investeringar som används för att uppnå det tröskelvärde som avses i punkterna 16 respektive 17 är på en tydlig och mätbar väg mot social omställning eller miljöomställning eller görs i syfte att generera en positiv och mätbar social påverkan eller miljöpåverkan vid sidan av ekonomisk avkastning. Tillsynsförväntningar

22. De behöriga myndigheterna bör beakta punkterna 16–21 under hela fondens livstid. Investerare kan kontrollera denna information genom de regelbundna upplysningar som lämnas i enlighet med kommissionens delegerade förordning (EU) 2022/1288. En tillfällig avvikelse från tröskelvärdet och uteslutningarna bör behandlas som en passiv överträdelse och korrigerad i investerarnas bästa intresse, förutsatt att avvikelsen inte beror på ett avsiktligt val av fondförvaltaren.

23. Beroende på de relevanta omständigheterna bör de behöriga myndigheterna ta hänsyn till att indata som motiverar ytterligare utredning och en tillsynsdialog med fondförvaltaren innefattar följande: - Avvikelser i den kvantitativa tröskelnivån som inte är passiva överträdelser, - en fond som inte uppvisar en tillräckligt hög andel investeringar för att använda omställnings-, ESG-, påverkans- eller hållbarhetsrelaterade begrepp i sitt namn, eller - om den behöriga myndigheten anser att användande av omställnings-, ESG-, påverkans- eller hållbarhetsrelaterade begrepp i fondens namn skulle leda till att investerare får oskälig eller otydlig information eller att förvaltaren inte handlar hederligt eller rättvist och därmed vilseleder investerare.