Riktlinjer och rekommendationer för genomförande av CPSS-IOSCO:s principer för finansmarknadernas infrastruktur när det gäller centrala motparter

Riktlinjer och rekommendationer Riktlinjer och rekommendationer

Riktlinjer och rekommendationer för genomförande av CPSS-IOSCO:s principer för finansmarknadernas infrastruktur när det gäller centrala motparter

I. Omfattning

Vem?

1. Dessa riktlinjer och rekommendationer gäller för behöriga myndigheter som i enlighet med artikel 22 i EMIR utnämnts för att utföra förordningens åligganden när det gäller godkännande och övervakning av centrala motparter. Vad?

2. Dessa riktlinjer och rekommendationer gäller behöriga myndigheters genomförande av CPSS- IOSCO:s principer för finansmarknadernas infrastruktur1 (PFMI), som en del av utförandet av deras åligganden i EMIR, om godkännande och övervakning av centrala motparter i enlighet med artikel 22.1 i förordningen. När?

3. Dessa riktlinjer och rekommendationer gäller från 4.9.2014.

II. Syfte

4. Efter att PFMI antogs 2012 har CPSS-IOSCO inlett ett förfarande för att bedöma genomförandet av dem. För närvarande bedöms EU:s genomförande av PFMI.

5. Bedömningen innefattar en detaljerad genomgång av EU:s regelverk för att fastställa om det innehåller krav som är förenliga med var och en av de 22 ”principerna” och de 106 ”huvudrekommendationerna” som är tillämpliga på centrala motparter. För var och en av principerna kommer EU att bedömas som: förenlig, i stort sett förenlig, delvis förenlig eller inte förenlig.

6. Även om EMIR och dess tillsynsföreskrifter innehåller krav för att konsekvent genomföra principerna, används i regelverket enligt EMIR inte alltid samma operativa språk som i PFMI. Esma oroas över att skillnader i det operativa språket i EMIR:s regelverk och det operativa språk som används i PFMI kan förhindra att EU bedöms ha konsekvent genomfört PFMI när det gäller centrala motparter.

7. Det skulle vara en olycklig konsekvens med tanke på att lagstiftaren (när det gäller EMIRförordningen) och Esma (när det gäller förslagen till tillsynsföreskrifter som lämnats till kommissionen i enlighet med EMIR) båda avsåg att EU:s regelverk för centrala motparter konsekvent skulle genomföra PFMI, och behöriga myndigheter har redan tillämpat PFMI i sin tillsyn av centrala motparter. Detta bekräftas i skäl 90 i EMIR, där det erinras om vikten av att se till att kraven för centrala motparter överenstämmer internationellt, att EMIR är avsett att följa de internationella standarder som CPSS-IOSCO utarbetat och att Esma bör ta hänsyn till internationella standarder från CPSS-IOSCO när tillsynsföreskrifter utarbetas, liksom till EMIR:s riktlinjer och rekommendationer.

8. Även om både lagstiftaren och Esma avsåg att EU:s regelverk för centrala motparter konsekvent skulle genomföra PFMI, och behöriga myndigheter redan har tillämpat PFMI i sin tillsyn av de centrala motparterna, framgår detta för närvarande inte på ett sätt som CPSS-IOSCO kan hänvisa till vid sin bedömning av EU:s genomförande av PFMI när det gäller centrala motparter.

9. ESMA anser att antagandet av riktlinjer och rekommendationer enligt artikel 16 i Esmaförordningen är ett lämpligt sätt att göra detta.

III. Överensstämmelse och rapporteringsskyldigheter

Riktlinjernas ställning

10. Denna handling innehåller riktlinjer och rekommendationer som utfärdats enligt artikel 16 i Esma-förordningen2. Behöriga myndigheter för vilka riktlinjerna gäller ska följa dessa genom att införliva dem i sina tillsynsförfaranden. Rapporteringskrav

11. Behöriga myndigheter för vilka dessa riktlinjer och rekommendationer gäller ska anmäla till Esma huruvida de uppfyller eller avser att uppfylla riktlinjerna och rekommendationerna, och i förekommande fall ange skälen till att de inte uppfylls, inom två månader efter att de publicerats av Esma, till post-trading@esma.europa.eu. Om inget svar inkommit inom denna tidsfrist anses de behöriga myndigheterna inte ha uppfyllt riktlinjerna och rekommendationerna. PÅ ESMA:s webbplats finns en mall för anmälan.

IV. Riktlinjer och rekommendationer för genomförande av CPSS-IOSCO:s principer för finansmarknadernas infrastruktur med avseende på centrala motparter

RIKTLINJE OCH REKOMMENDATION ETT

(Artikel 22.1 i förordning (EU) nr 648/2012)

I EMIR och tillsyns- och genomförandeföreskrifterna fastställs krav som är förenliga med principerna för finansmarknadernas infrastruktur som offentliggjorts av kommittén för betalnings- och avvecklingssystem och styrelsen för Internationella organisationen för värdepapperstillsyn (PFMI). När de behöriga myndigheterna utför sina skyldigheter enligt EMIR om godkännande och tillsyn av centrala motparter ska de se till att de centrala motparter som är belägna inom deras territorium uppfyller dessa krav i enlighet med PFMI, och arbetar på ett sätt som är förenligt med dessa.