Fastställande av tekniska standarder med avseende på centrala index och erkända börser i enlighet med Europaparlamentets och rådets förordning (EU) nr 575/2013 om tillsynskrav för kreditinstitut och värdepappersföretag

EUROPEISKA KOMMISSIONEN HAR ANTAGIT DENNA FÖRORDNING

med beaktande av fördraget om Europeiska unionens funktionssätt,

med beaktande av Europaparlamentets och rådets förordning (EU) nr 575/2013 av den 26 juni 2013 om tillsynskrav för kreditinstitut och värdepappersföretag och om ändring av förordning (EU) nr 648/2012, särskilt artikel 197.8, och

Skälen nedan är grundrättsaktens. Ändringsrättsakternas skäl: förordning (EU) 2022/1650.

(1) I förordning (EU) nr 575/2013 anges att aktier eller konvertibla obligationer som ingår i ett centralt index får användas av institut som godtagbar säkerhet. Ett av kriterierna på godtagbarhet för säkerheter är att de bör vara tillräckligt likvida. För att betraktas som centralt index i den mening som avses i denna förordning bör aktieindex därför huvudsakligen bestå av aktier som rimligen kan förväntas vara möjliga att sälja när ett institut måste avyttra dem. Detta bör vara fallet om minst 90 % av komponenterna i ett index har ett börsvärde för aktier tillgängliga för handel (”free float”) på minst 500000000 euro eller, i avsaknad av information om aktier tillgängliga för handel, ett börsvärde på minst 1000000000 euro.

(2) Det bör också vara möjligt för institut att godkänna säkerheter som godtagbara som är likvida i förhållande till de marknader på vilka de är verksamma och som uppfyller en minsta likviditetsnivå, oberoende av om de är etablerade i unionen eller i ett tredjeland. Ett aktieindex bör således betraktas som ett centralt index om det inkluderar högst hälften av det totala antalet bolag vars aktier handlas på den marknad som indexet baseras på, där den genomsnittliga dagliga omsättningen minst uppgår till 100000 euro, och där det även uppfyller två av de följande tre kriterierna: indexets totala börsvärde uppgår till minst 40 % av det totala börsvärdet för alla bolag vars aktier handlas på den marknaden; den totala handelsomsättningen i indexets komponenter utgör minst 40 % av deras totala omsättning av all aktiehandel på den marknaden; och det index som fungerar som ett underliggande tillgångsvärde för derivatprodukter.

(3) Konvertibla obligationer bör endast betraktas som centrala index i de fall de ingående obligationerna kan konverteras till aktier där minst 90 % av aktierna har ett börsvärde för aktier tillgängliga för handel på minst 500000000 euro eller, i avsaknad av information om börsvärde för aktier tillgängliga för handel, ett börsvärde på minst 1000000000 euro.

(4) Om två index uppfyller kriterierna för att betraktas som ett centralt index och ett är en delmängd av den andra, bör för enkelhetens skull endast det bredare indexet ingå i förteckningen över centrala index.

(5) I förordning (EU) nr 575/2013 anges att räntebärande värdepapper som emitterats av vissa institutioner, som inte har någon kreditvärdering från ett externt kreditvärderingsinstitut (ECAI) får användas som godtagbar säkerhet, om de uppfyller en rad villkor, bl.a. att de är noterade på en erkänd börs.

(6) För att betraktas som en erkänd börs vid tillämpningen av förordning (EU) nr 575/2013, är en börs skyldig att uppfylla de villkor som föreskrivs artikel 4.1 72 i förordningen. Beträffande ett av dessa villkor, nämligen villkoret att börsen bör ha en clearingmekanism, bör alla reglerade marknader som handlar med finansiella instrument som inte upptas i förteckningen i bilaga II till förordning (EU) nr 575/2013 uppfylla detta andra villkor i kraft av att vara auktoriserade som reglerad marknad enligt Europaparlamentets och rådets direktiv 2004/39/EG och genom att ha regler och förfaranden för clearing och avveckling finns på plats på det sätt som krävs enligt direktiv 2004/39/EG.

(7) Om en börs clearingmekanism tillhandahålls av en central motpart ska den centrala motparten uppfylla de krav som föreskrivs i Europaparlamentets och rådets förordning (EU) nr 648/2012. För det fåtal derivatbörser som inte betjänas av centrala motparter, bör de regler om marginalsäkerheter som fastställs i förordning (EU) nr 648/2012 användas som riktmärke för att bedöma huruvida de marginalsäkerhetskrav som föreskrivs av de börserna är lämpliga.

(8) Denna förordning grundar sig på de förslag till tekniska standarder för genomförande som Europeiska värdepappers- och marknadsmyndigheten (Esma) lämnat in till kommissionen.

(9) Den 17 december 2015 meddelade kommissionen Esma sin avsikt att godkänna förslaget till teknisk standard för genomförande med ändringar för att ta hänsyn till det faktum att vissa index som uppfyller kriterierna på godtagbarhet för att betraktas som huvudindex inte var inkluderade i den förteckning som angavs i det utkastet till standard. I sitt formella yttrande av den 28 januari 2016 bekräftade Esma sin ursprungliga ståndpunkt och avstod från att på nytt lämna in en teknisk standard för genomförande med ändringar i överensstämmelse med kommissionens föreslagna ändringar. Förslaget till teknisk standard för genomförande bör därför godkännas med de ändringar som krävs för att undvika att index som uppfyller kriterierna på godtagbarhet för att betraktas som huvudindex i den mening som avses i förordning (EU) nr 575/2013 inte tas med.

(10) Esma har genomfört ett öppet offentligt samråd om det förslag till teknisk standard för genomförande som denna förordning baseras på och har begärt ett yttrande från intressentgruppen för värdepapper och marknader som inrättats i enlighet med artikel 37 i Europaparlamentets och rådets förordning (EU) nr 1095/2010. Esma har inte i detalj analyserat potentiella kostnader och fördelar som sammanhänger med förslaget till tekniska standarder för genomförande eftersom detta skulle ha varit oproportionerligt i förhållande till åtgärdernas omfattning och verkningar.

HÄRIGENOM FÖRESKRIVS FÖLJANDE.

Artikel1¶Centrala index

De centrala index som avses i artikel 197.8 a i förordning (EU) nr 575/2013 har närmare angivits i bilaga I till denna förordning.

Artikel2¶Erkända index

De centrala index som avses i artikel 197.8 b i förordning (EU) nr 575/2013 har närmare angivits i bilaga II till denna förordning.

Artikel3¶Ikraftträdande

Denna förordning träder i kraft den tjugonde dagen efter det att den har offentliggjorts i Europeiska unionens officiella tidning.

BILAGA I

BILAGA II

1 MIC-koder som inte finns tillgängliga inom ISO 10383 – Förteckning över koder för börser och marknadsidentifiering