(EU) 2026/1763

Ändring av de tekniska tillsynsstandarder som fastställs i de delegerade förordningarna (EU) 2017/583 när det gäller krav på transparens för handelsplatser och värdepappersföretag med avseende på derivat, (EU) 2017/2194 vad gäller paketorder och (EU) 2025/1155 vad gäller indata och utdata för konsoliderad handelsinformation för OTC-derivat och om rättelse av kommissionens delegerade förordning (EU) 2017/587

Titel: Kommissionens delegerade förordning (EU) 2026/1763 av den 13 juli 2026 om ändring av de tekniska tillsynsstandarder som fastställs i de delegerade förordningarna (EU) 2017/583 när det gäller krav på transparens för handelsplatser och värdepappersföretag med avseende på derivat, (EU) 2017/2194 vad gäller paketorder och (EU) 2025/1155 vad gäller indata och utdata för konsoliderad handelsinformation för OTC-derivat och om rättelse av kommissionens delegerade förordning (EU) 2017/587 (Text av betydelse för EES)
CELEX: 32026R1763
Datum: 2026-07-13
Källa: eur-lex.europa.eu

EUROPEISKA KOMMISSIONEN HAR ANTAGIT DENNA FÖRORDNING

med beaktande av fördraget om Europeiska unionens funktionssätt,

med beaktande av Europaparlamentets och rådets förordning (EU) nr 600/2014 av den 15 maj 2014 om marknader för finansiella instrument och om ändring av förordning (EU) nr 648/2012, särskilt artiklarna 1.8, 7.2, 9.5, 9.6, 11a.3, 21.5 och 22b.3, och

(1) För att säkerställa att systemet för transparens före och efter handel för derivat är enkelt och samtidigt korrekt kalibrerat bör derivat specificeras med hänvisning till kontraktstyp, typ av underliggande och löptid. Med tanke på att marknaderna för råvaruderivat är heterogena bör råvaruderivatkontrakt specificeras med hänvisning till ytterligare kontraktsegenskaper, inbegripet lasttyp och platsen där energiderivaten tillhandahålls.

(2) För att säkerställa ett enkelt och stabilt system för transparens före handel för derivat är det lämpligt att införa statiska tröskelvärden för att fastställa när en order avseende derivat är av större omfattning. För att möjliggöra en bättre kalibrering av tröskelvärdena för order av större omfattning för olika börshandlade aktiederivat bör dessa derivat delas in ytterligare i underklasser, och för varje underklass bör tröskelvärdena för order av större omfattning kalibreras med hjälp av likviditetsband som är baserade på genomsnittliga dagliga teoretiska belopp.

(3) I artikel 11a i förordning (EU) nr 600/2014 fastställs krav på uppskjutet offentliggörande när det gäller derivat, och Europeiska värdepappers- och marknadsmyndigheten (Esma) och kommissionen ges befogenhet att fastställa vilka derivat eller klasser av derivat som är likvida och vilka som är illikvida, över vilken transaktionsstorlek det är möjligt att skjuta upp offentliggörandet av uppgifterna om transaktionen samt hur länge uppskjutandena ska vara. Det är därför nödvändigt att fastställa närmare uppgifter om systemet för uppskjutet offentliggörande när det gäller derivat.

(4) För att säkerställa ett enkelt och stabilt transparenssystem för derivat är det lämpligt att införa statisk bestämning av likviditeten vid tillämpningen av det system för uppskjutet offentliggörande som avses i artikel 11a i förordning (EU) nr 600/2014. Av samma skäl bör statisk bestämning av likviditet också gälla för det illikviditetsundantag för derivat som anges i artikel 9.1 c i förordning (EU) nr 600/2014.

(5) För att säkerställa ett enkelt och stabilt system för transparens efter handel för derivat bör det system för uppskjutet offentliggörande som avses i artikel 11a i förordning (EU) nr 600/2014 baseras på statiska tröskelvärden för att bestämma vad som utgör en transaktion av medelstor storlek, stor storlek och mycket stor storlek. Dessa tröskelvärden för storlek bör vara minimitröskelvärden. Marknadsoperatörer och värdepappersföretag som driver en handelsplats bör därför vid behov kunna anta högre tröskelvärden. För att möjliggöra en bättre kalibrering av tröskelvärdena för medelstor storlek, stor storlek och mycket stor storlek för olika börshandlade aktiederivat bör dessa derivat delas in ytterligare i underklasser, och för varje underklass bör tröskelvärdena för medelstor storlek, stor storlek och mycket stor storlek kalibreras med hjälp av likviditetsband som är baserade på genomsnittliga dagliga teoretiska belopp.

(6) Enligt artikel 11.3 i förordning (EU) nr 600/2014 får Esma och behöriga myndigheter komplettera systemet för uppskjutet offentliggörande enligt den förordningen endast med avseende på statspapper. Artikel 11 i kommissionens delegerade förordning (EU) 2017/583 bör därför utgå.

(7) Enligt artikel 1.8 första stycket i förordning (EU) nr 600/2014 ska Esma specificerade penning-, valuta- och finansstabilitetspolitiska transaktioner samt de typer av transaktioner som artikel 1.6 och 1.7 i den förordningen är tillämpliga på med avseende på de medlemmar i Europeiska centralbankssystemet (ECBS) som inte är medlemmar i Eurosystemet. Eftersom de befogenheter som fastställs i artikel 1.8 tredje stycket i förordning (EU) nr 600/2014 endast omfattar transaktioner som ingås av medlemmar i Europeiska centralbankssystemet (ECBS) som inte är medlemmar i Eurosystemet bör artiklarna 14 och 15 i delegerad förordning (EU) 2017/583 ändras i enlighet med detta.

(8) Artikel 16 i delegerad förordning (EU) 2017/583 om tillfälligt upphävande av transparenskraven innehåller hänvisningar till andra bestämmelser i den förordningen och i förordning (EU) nr 600/2014. Med hänsyn till de ändringar av förordning (EU) nr 600/2014 som infördes genom Europaparlamentets och rådets förordning (EU) 2024/791 och ändringarna av delegerad förordning (EU) 2017/583 bör dessa hänvisningar uppdateras i enlighet med detta.

(9) Delegerad förordning (EU) 2017/583 bör därför ändras i enlighet med detta.

(10) Till följd av ändringarna av bilaga III till delegerad förordning (EU) 2017/583 bör hänvisningarna till den bilagan i artikel 1 a ii och artiklarna 3, 4 och 5 i kommissionens delegerade förordning (EU) 2017/2194 ersättas med hänvisningar som specificerar exakt vilka tillgångsklasser som omfattas av dessa bestämmelser. Dessutom bör artikel 2 i delegerad förordning (EU) 2017/2194 anpassas till de typer av OTC-derivat som omfattas av transparenskrav i enlighet med artikel 8a.2 i förordning (EU) nr 600/2014.

(11) Paketorder består av sammanlänkade order som prissätts som en enda ekonomisk enhet, där varje komponent bär en väsentlig ekonomisk eller finansiell risk i förhållande till de andra. Att kräva transparens före handel för ett sådant paket där minst en av dess komponenter inte omfattas av krav på transparens före handel skulle vara oförenligt med den typen av paket. Paketorder bör därför endast omfattas av krav på transparens före handel om alla deras komponenter omfattas av dessa krav.

(12) Delegerad förordning (EU) 2017/2194 bör därför ändras i enlighet med detta.

(13) De indata och utdata som krävs för den konsoliderade handelsinformationen för obligationer, enligt kommissionens delegerade förordning (EU) 2025/1155, baseras på de transparenskrav som fastställs i delegerad förordning (EU) 2017/583, och som sådana omfattar de även uppgifter om börshandlade råvaror (ETC) och börshandlade skuldförbindelser (ETN). Inkluderingen av uppgifter om börshandlade råvaror och börshandlade skuldförbindelser i den konsoliderade handelsinformationen för obligationer kan dock vara missvisande eftersom handeln med dem sker på ett sätt som mer liknar handeln med aktier och börshandlade fonder än obligationer. Uppgifter om börshandlade råvaror och börshandlade skuldförbindelser bör därför inte rapporteras till och spridas genom den konsoliderade handelsinformationen för obligationer.

(14) I delegerad förordning 2025/1155 anges indata och utdata för konsoliderad handelsinformation för obligationer och konsoliderad handelsinformation för aktier och börshandlade fonder. För att upprätta konsoliderad handelsinformation för OTC-derivat är det nödvändigt att även specificera indata och utdata för den konsoliderade handelsinformationen för OTC-derivat. För att undvika onödig börda för datarapportörerna vid fastställandet av innehållet i de data som ska överföras till och spridas genom den konsoliderade handelsinformationen för OTC-derivat är det viktigt att säkerställa överensstämmelse med kraven på transparens före och efter handel för derivat som fastställs i delegerad förordning (EU) 2017/583 och, i den mån det är möjligt, med de data som ska överföras till och spridas genom annan konsoliderad handelsinformation.

(15) Delegerad förordning (EU) 2025/1155 bör därför ändras i enlighet med detta.

(16) Genom kommissionens delegerade förordning (EU) 2025/1246 ändrades artikel 12 i kommissionens delegerade förordning (EU) 2017/587. Genom denna ändring ströks oavsiktligen artikel 12.6 som krävde att värdepappersföretagen skulle vidta alla rimliga åtgärder för att säkerställa att transaktionen offentliggjordes som en enda transaktion. Kommissionens delegerade förordning (EU) 2025/1246 behöll också oavsiktligen artikel 12.4 i delegerad förordning (EU) 2017/587.

(17) Delegerad förordning (EU) 2017/587 bör därför rättas i enlighet med detta.

(18) För att ge marknadsaktörerna tillräckligt med tid för att förbereda sig för de nya kraven och samtidigt säkerställa att den konsoliderade handelsinformationen för OTC-derivat upprättas i tid bör tillämpningsdatumet för ändringarna av delegerad förordning (EU) 2017/583 och delegerad förordning (EU) 2017/2194 och ändringarna av delegerad förordning (EU) 2025/1155 som rör indata och utdata för konsoliderad handelsinformationen för OTC-derivat skjutas upp.

(19) Denna förordning bygger på det förslag till tekniska tillsynsstandarder som Esma har överlämnat till kommissionen. Esma har genomfört öppna offentliga samråd om det förslag till tekniska tillsynsstandarder som denna förordning bygger på, analyserat möjliga kostnader och fördelar och begärt in råd från den intressentgrupp för värdepapper och marknader som inrättats i enlighet med artikel 37 i Europaparlamentets och rådets förordning (EU) nr 1095/2010.

(20) I enlighet med artiklarna 11a.3 och 22b.3 i förordning (EU) nr 600/2014 konsulterades expertgruppen med berörda parter för datakvalitet och överföringsprotokoll för aktie- och icke-aktiemarknader.

(21) För att säkerställa ett effektivt system för transparens och ett framgångsrikt upprättande av konsoliderad handelsinformation för OTC-derivat och med beaktande av alla bestämmelser i denna förordning avseende transparens före och efter handel är det nödvändigt att inkludera ändringarna av de delegerade förordningarna (EU) 2017/583, (EU) 2017/2194 och (EU) 2025/1155 och rättelsen av delegerad förordning (EU) 2017/587 i en enda förordning.

HÄRIGENOM FÖRESKRIVS FÖLJANDE.

Artikel1¶Ändringar av delegerad förordning (EU) 2017/583

Delegerad förordning (EU) 2017/583 ska ändras på följande sätt:

1. Artikel 1a ska utgå.

2. Artikel 3 ska ersättas med följande:

”Artikel 3 Order av större omfattning för derivat (Artikel 9.1 a i förordning (EU) nr 600/2014)

1. En order som avser börshandlade derivat ska vara av större omfattning än normalt på marknaden om den, vid utförandet eller efter varje ändring, är lika stor eller större än

a) de tröskelvärden för transparens före handel avseende order av större omfattning som anges i tabell 4.1 i bilaga III för aktiederivat,

b) de tröskelvärden för transparens före handel avseende order av större omfattning som anges i tabell 4.2 i bilaga III för räntederivat,

c) de tröskelvärden för transparens före handel avseende order av större omfattning som anges i tabell 4.3 i bilaga III för råvaruderivat och utsläppsrättsderivat,

d) det tröskelvärde för transparens före handel avseende order av större omfattning som anges i tabell 4.4 i bilaga III för kreditderivat,

e) det tröskelvärde för transparens före handel avseende order av större omfattning som anges i tabell 4.5 i bilaga III för valutaderivat,

f) det tröskelvärde för transparens före handel avseende order av större omfattning som anges i tabell 4.6 i bilaga III för värdepapperiserade derivat,

g) det tröskelvärde för transparens före handel avseende order av större omfattning som anges i tabell 4.7 i bilaga III för övriga derivat.

2. En order som avser OTC-derivat enligt artikel 8a.2 i förordning (EU) nr 600/2014 ska vara av större omfattning än normalt på marknaden om den, vid utförandet eller efter varje ändring, är lika stor eller större än

a) de tröskelvärden för transparens före handel avseende order av större omfattning som anges i tabell 5.1 i bilaga III för kreditswappar som omfattas av artikel 8a.2 a i förordning (EU) nr 600/2014,

b) de tröskelvärden för transparens före handel avseende order av större omfattning som anges i tabell 5.2 i bilaga III för räntederivat som omfattas av artikel 8a.2 a i förordning (EU) nr 600/2014,

c) de tröskelvärden för transparens före handel avseende order av större omfattning som anges i tabell 5.3 i bilaga III för kreditswappar med ett namn som omfattas av artikel 8a.2 b i förordning (EU) nr 600/2014,

d) de tröskelvärden för transparens före handel avseende order av större omfattning som anges i tabell 5.4 i bilaga III för kreditswappar som omfattas av artikel 8a.2 c i förordning (EU) nr 600/2014.”

3. Artikel 6 ska ersättas med följande:

”Artikel 6 Kategorier av derivat för vilka det saknas en likvid marknad (Artikel 9.1 c i förordning (EU) nr 600/2014)

1. För att avgöra om ett börshandlat derivat ska anses sakna en likvid marknad tillämpas den statiska bestämningen av likviditet

a) enligt tabell 4.1 i bilaga III för aktiederivat,

b) enligt tabell 4.2 i bilaga III för räntederivat,

c) enligt tabell 4.3 i bilaga III för råvaruderivat och utsläppsrättsderivat,

d) enligt tabell 4.4 i bilaga III för kreditderivat,

e) enligt tabell 4.5 i bilaga III för valutaderivat,

f) enligt tabell 4.6 i bilaga III för värdepapperiserade derivat,

g) enligt tabell 4.7 i bilaga III för övriga derivat.

2. För att fastställa om ett OTC-derivat enligt artikel 8a.2 i förordning (EU) nr 600/2014 ska anses sakna en likvid marknad tillämpas den statiska bestämningen av likviditet

a) enligt tabell 5.1 i bilaga III för kreditswappar som omfattas av artikel 8a.2 a i förordning (EU) nr 600/2014,

b) enligt tabell 5.2 i bilaga III för räntederivat som omfattas av artikel 8a.2 a i förordning (EU) nr 600/2014,

c) enligt tabell 5.3 i bilaga III för kreditswappar med ett namn som omfattas av artikel 8a.2 b i förordning (EU) nr 600/2014,

d) enligt tabell 5.4 i bilaga III för kreditswappar som omfattas av artikel 8a.2 c i förordning (EU) nr 600/2014.”

4. I artikel 7 ska punkt 8 ersättas med följande:

”8. Information som avser en pakettransaktion ska inbegripa flaggan för pakettransaktion eller flaggorna för byte av kontrakt mot fysiska varor enligt tabell 3 i bilaga II. Om pakettransaktionen uppfyller kraven för uppskjutet offentliggörande ska information om samtliga komponenter offentliggöras efter det att uppskjutandeperioden för transaktionen löpt ut.”

5. Artikel 8 ska ersättas med följande:

”Artikel 8 Uppskjutet offentliggörande av transaktioner för derivat (Artikel 11a.1 och 11a.3 i förordning (EU) nr 600/2014)

1. Marknadsoperatörer som driver en reglerad marknad får skjuta upp offentliggörandet av uppgifter om transaktioner avseende börshandlade derivat i enlighet med följande:

a) För aktiederivat, uppskjutet offentliggörande av volymen och uppskjutet offentliggörande av priset som inte överstiger den varaktighet som anges i tabell 4.1 i bilaga III, för varje kategori av transaktioner som avses i artikel 11a.1 i förordning (EU) nr 600/2014 och specificeras i den tabellen.

b) För räntederivat, uppskjutet offentliggörande av volymen och uppskjutet offentliggörande av priset som inte överstiger den varaktighet som anges i tabell 4.2 i bilaga III, för varje kategori av transaktioner som avses i artikel 11a.1 i förordning (EU) nr 600/2014 och specificeras i den tabellen.

c) För råvaruderivat och utsläppsrättsderivat, uppskjutet offentliggörande av volymen och uppskjutet offentliggörande av priset som inte överstiger den varaktighet som anges i tabell 4.3 i bilaga III, för varje kategori av transaktioner som avses i artikel 11a.1 i förordning (EU) nr 600/2014 och specificeras i den tabellen.

d) För kreditderivat, uppskjutet offentliggörande av volymen och uppskjutet offentliggörande av priset som inte överstiger den varaktighet som anges i tabell 4.4 i bilaga III, för varje kategori av transaktioner som avses i artikel 11a.1 i förordning (EU) nr 600/2014 och specificeras i den tabellen.

e) För valutaderivat, uppskjutet offentliggörande av volymen och uppskjutet offentliggörande av priset som inte överstiger den varaktighet som anges i tabell 4.5 i bilaga III, för varje kategori av transaktioner som avses i artikel 11a.1 i förordning (EU) nr 600/2014 och specificeras i den tabellen.

f) För värdepapperiserade derivat, uppskjutet offentliggörande av volymen och uppskjutet offentliggörande av priset som inte överstiger den varaktighet som anges i tabell 4.6 i bilaga III, för varje kategori av transaktioner som avses i artikel 11a.1 i förordning (EU) nr 600/2014 och specificeras i den tabellen.

g) För övriga derivat, uppskjutet offentliggörande av volymen och uppskjutet offentliggörande av priset som inte överstiger den varaktighet som anges i tabell 4.7 i bilaga III, för varje kategori av transaktioner som avses i artikel 11a.1 i förordning (EU) nr 600/2014 och specificeras i den tabellen.

2. Marknadsoperatörer och värdepappersföretag som driver en MTF- eller OTF-plattform och värdepappersföretag som handlar utanför en handelsplats får skjuta upp offentliggörandet av de uppgifter om transaktioner avseende OTC-derivat som avses i artikel 8a.2 i förordning (EU) nr 600/2014 i enlighet med följande:

a) För kreditswappar som omfattas av artikel 8a.2 a i förordning (EU) nr 600/2014, uppskjutet offentliggörande av volymen och uppskjutet offentliggörande av priset som inte överstiger den varaktighet som anges i tabell 5.1 i bilaga III, för varje kategori av transaktioner som avses i artikel 11a.1 i förordning (EU) nr 600/2014 och specificeras i den tabellen.

b) För räntederivat som avses i artikel 8a.2 a i förordning (EU) nr 600/2014, uppskjutet offentliggörande av volymen och uppskjutet offentliggörande av priset som inte överstiger den varaktighet som anges i tabell 5.2 i bilaga III, för varje kategori av transaktioner som avses i artikel 11a.1 i förordning (EU) nr 600/2014 och specificeras i den tabellen.

c) För kreditswappar med ett namn som avses i artikel 8a.2 b i förordning (EU) nr 600/2014, uppskjutet offentliggörande av volymen och uppskjutet offentliggörande av priset som inte överstiger den varaktighet som anges i tabell 5.3 i bilaga III, för varje kategori av transaktioner som avses i artikel 11a.1 i förordning (EU) nr 600/2014 och specificeras i den tabellen.

d) För kreditswappar som avses i artikel 8a.2 c i förordning (EU) nr 600/2014, uppskjutet offentliggörande av volymen och uppskjutet offentliggörande av priset som inte överstiger den varaktighet som anges i tabell 5.4 i bilaga III, för varje kategori av transaktioner som avses i artikel 11a.1 i förordning (EU) nr 600/2014 och specificeras i den tabellen.”

6. Artiklarna 9, 10 och 11 ska utgå.

7. Artikel 13 ska ersättas med följande:

”Artikel 13 Metod för att fastställa tröskelvärden för transparens för aktiederivat (Artiklarna 9.1 a och 11a.1 i förordning (EU) nr 600/2014)

1. För att fastställa det tillämpliga tröskelvärdet för transparens före handel avseende order av större omfattning och tröskelvärdet för transparens efter handel avseende storlek för ett visst börshandlat aktiederivat ska marknadsoperatörer som driver en reglerad marknad dela upp varje klass av aktiederivat i underklasser, enligt tabell 4.1 i bilaga III, och för varje underklass tillämpa det spann för genomsnittliga dagliga teoretiska belopp (ADNA) som anges i den tabellen.

2. Marknadsoperatörer som driver en reglerad marknad ska vartannat år göra de beräkningar som krävs för att fastställa ADNA för en viss underklass av börshandlade aktiederivat, på grundval av det ADNA-belopp som registrerades mellan den 1 januari och den 31 december de föregående två åren.

3. Marknadsoperatörer som driver en reglerad marknad ska offentliggöra resultaten av de beräkningar som gjorts i enlighet med punkt 2 senast en månad innan de tröskelvärden som avses i punkt 1 börjar tillämpas.”

8. Artiklarna 14, 15 och 16 ska ersättas med följande:

”Artikel 14 Transaktioner som ingåtts av medlemmar i ECBS som inte är medlemmar i Eurosystemet och för vilka undantaget i artikel 1.6 i förordning (EU) nr 600/2014 är tillämpligt (Artikel 1.6 i förordning (EU) nr 600/2014)

Om en transaktion uppfyller något av följande krav ska den anses ha ingåtts av en medlem av Europeiska centralbankssystemet (ECBS) som inte är medlem i Eurosystemet och ha genomförts inom ramen för penning- eller valutapolitik och politik för finansiell stabilitet:

a) Transaktionen utförs i penningpolitiskt syfte, inbegripet transaktioner i enlighet med nationella bestämmelser i överensstämmelse med artiklarna 18 och 20 i stadgan för Europeiska centralbankssystemet och Europeiska centralbanken fogat till fördraget om Europeiska unionens funktionssätt.

b) Transaktionen är en valutatransaktion, inbegripet transaktioner som genomförs i syfte att upprätthålla eller förvalta officiella valutareserver för medlemsstater som inte har euron som valuta samt sådana reservförvaltningstjänster som tillhandahålls av en ECBS-medlem som inte är medlem i Eurosystemet till centralbanker i tredjeländer där undantaget i artikel 1.6 i förordning (EU) nr 600/2014 har utvidgats till dessa centralbanker i enlighet med artikel 1.9 i samma förordning.

c) Transaktionen genomförs som ett led av politik för finansiell stabilitet.

Artikel 15 Transaktioner som ingås av medlemmar i ECBS som inte är medlemmar i Eurosystemet och för vilka undantaget i artikel 1.6 i förordning (EU) nr 600/2014 inte är tillämpligt (Artikel 1.7 i förordning (EU) nr 600/2014)

Artikel 1.6 i förordning (EU) nr 600/2014 ska inte tillämpas på följande typer av transaktioner som ingås av en medlem av ECBS som inte är medlem i Eurosystemet för genomförande av en investering som inte är kopplad till den medlemsstatens genomförande av en av de uppgifter som avses i artikel 14 i denna förordning:

a) Transaktioner som utförs för förvaltning av medlemmens egna medel.

b) Transaktioner som utförs för administrativa ändamål eller för ECBS-medlemmens personal, bland annat transaktioner för förvaltning av ett pensionsprogram för personalen.

c) Transaktioner som utförs för medlemmens investeringsportfölj enligt skyldigheter i nationell lagstiftning.

Artikel 16 Tillfälligt upphävande av transparenskraven (Artikel 9.4 i förordning (EU) nr 600/2014)

1. För finansiella instrument för vilka det finns en likvid marknad, vilket har fastställts på grundval av den metod som anges i artikel 6a i denna förordning för obligationer, strukturerade finansiella produkter och utsläppsrätter och artikel 6 i denna förordning för derivat, får behöriga myndigheter tillfälligt upphäva de krav som anges i artiklarna 8, 8a och 10 i förordning (EU) nr 600/2014 om den totala volymen för en kategori av obligationer, strukturerade finansiella produkter, utsläppsrätter eller derivat, som avses i tabell 4 i bilaga II till den här förordningen och som beräknats för de föregående 30 kalenderdagarna, utgör mindre än 40 % av den genomsnittliga månatliga volym som beräknats för de tolv hela kalendermånader som föregått dessa 30 kalenderdagar.

2. För finansiella instrument för vilka det saknas en likvid marknad, vilket har fastställts på grundval av den metod som anges i artikel 6a i denna förordning för obligationer, strukturerade finansiella produkter och utsläppsrätter och artikel 6 i denna förordning för derivat, får behöriga myndigheter tillfälligt upphäva de krav som anges i artiklarna 8, 8a och 10 i förordning (EU) nr 600/2014 om den totala volymen för en kategori av obligationer, strukturerade finansiella produkter, utsläppsrätter eller derivat, som avses i tabell 4 i bilaga II till den här förordningen och som beräknats för de föregående 30 kalenderdagarna, utgör mindre än 20 % av den genomsnittliga månatliga volym som beräknats för de tolv hela kalendermånader som föregått dessa 30 kalenderdagar.

3. Behöriga myndigheter ska vid utförandet av de beräkningar som avses i punkterna 1 och 2 beakta de transaktioner som utförts på alla handelsplatser inom unionen för berörda kategorier av obligationer, strukturerade finansiella produkter, utsläppsrätter eller derivat.

De behöriga myndigheterna ska utföra dessa beräkningar på nivån för den kategori av finansiella instrument på vilken den bestämning av likviditet som anges i artikel 6a för obligationer, strukturerade finansiella produkter och utsläppsrätter och artikel 6 för derivat tillämpas.

4. Innan de behöriga myndigheterna upphäver kraven på transparens ska de verifiera att den betydande likviditetsminskningen på alla handelsplatser inte beror på säsongseffekter för ifrågavarande kategori av finansiella instrument med avseende på likviditet.”

9. Bilagorna II och III ska ändras i enlighet med bilaga I till denna förordning.

10. Bilagorna IV och V ska utgå.

Artikel2¶Ändringar av delegerad förordning (EU) 2017/2194

Delegerad förordning (EU) 2017/2194 ska ändras på följande sätt:

1. Artikel 1 ska ändras på följande sätt:

a) Led a ii ska ersättas med följande:

”ii) Komponenterna i paketordern tillhör inte enbart en av tillgångsklasserna aktiederivat, råvaruderivat, räntederivat och kreditderivat som anges i kommissionens delegerade förordning (EU) 2017/583.

b) I led b ska följande led införas som led iiia:

”iiia) Alla komponenter i paketordern omfattas av de krav på transparens före handel som anges i artikel 8a i förordning (EU) nr 600/2014.”

2. Artikel 2 ska ändras på följande sätt:

a) Första stycket ska ändras på följande sätt:

i) Inledningsfrasen ska ersättas med följande:

”De tillgångsklasspecifika kriterier som avses i artikel 1 b iv för paketorder som uteslutande består av räntederivat ska vara följande:”

ii) Led b ska ersättas med följande:

”b) Alla komponenter i paketordern tillhör samma underklass till tillgångsklassen räntederivat, som ska vara något av följande:

i) Räntefutures.

ii) Ränteoptioner.

iii) Obligationsterminer (futures).

iv) Obligationsoptioner.

v) Swapoptioner.

vi) Valutaswappar vars komponenter är denominerade i samma valuta för fast kontra rörlig ränta (fixed-to-float single currency swaps).

vii) Valutaswappar vars komponenter är denominerade i samma valuta för rörlig kontra rörlig ränta (float-to-float single currency swaps).

viii) OIS-kontrakt vars komponenter är denominerade i samma valuta (single currency OIS).

ix) Valutaswappar vars komponenter är denominerade i samma valuta för fast kontra fast ränta (fixed-to-fixed single currency swaps).

x) Inflationsswappar vars komponenter är denominerade i samma valuta (inflation single currency swaps).

xi) Valutaswappar vars komponenter är denominerade i flera olika valutor för fast kontra rörlig ränta (fixed-to-float multi-currency swaps).

xii) Valutaswappar vars komponenter är denominerade i flera valutor för rörlig kontra rörlig ränta (float-to-float multi-currency swaps).

xiii) OIS-kontrakt vars komponenter är denominerade i flera valutor (multi-currency OIS).

xiv) Valutaswappar vars komponenter är denominerade i flera valutor för fast kontra fast ränta (fixed-to-fixed multi-currency swaps).

xv) Inflationsswappar vars komponenter är denominerade i flera valutor (inflation multi-currency swaps).”

iii) Led d ska ersättas med följande:

”d) Om paketordern består av ränteswappar ska komponenterna i paketordern ha en av de löptider som anges i artikel 8a.2 a i förordning (EU) nr 600/2014.”

b) Andra stycket ska ersättas med följande:

”Vid tillämpning av led d ska en komponent i en paketorder anses ha en av de löptider som anges i artikel 8a.2 a i förordning (EU) nr 600/2014 om tidsperioden mellan den dag kontraktet träder i kraft och kontraktets utgångsdatum motsvarar någon av de tidsperioder som anges i den artikeln.”

3. Artikel 3 ska ändras på följande sätt:

a) Inledningsfrasen ska ersättas med följande:

”De tillgångsklasspecifika kriterier som avses i artikel 1 b iv för paketorder som uteslutande består av aktiederivat ska vara följande:”

b) Led b ska ersättas med följande:

”b) Alla komponenter i paketordern tillhör samma underklass till tillgångsklassen aktiederivat, som ska vara något av följande:

i) Aktieoptioner.

ii) Aktieterminer (futures).

iii) Aktieindexoptioner.

iv) Aktieindexterminer.

v) Terminer (futures) på aktieutdelningsindex

vi) Optioner på aktieutdelningsindex

vii) Terminer (futures) på aktieutdelning.

viii) Optioner på aktieutdelning.

ix) Volatilitetsindexoptioner.

x) Volatilitetsindexterminer (futures).

xi) Optioner på börshandlade fonder.

xii) Terminer (futures) på börshandlade fonder.

xiii) Swappar.

xiv) Portföljswappar.”

4. I artikel 4 ska led b ersättas med följande:

”b) Alla komponenter i paketordern är indexerade kreditswappar, dvs. swappar där kassaflödena är kopplade till kreditvärdigheten för flera emittenter av finansiella instrument som utgör ett index och till förekomsten av kredithändelser.”

5. I artikel 5 ska led b ersättas med följande:

”b) Alla komponenter i paketordern är råvaruderivatterminer med underliggande jordbruks-, energi- eller metallråvaror.”

Artikel3¶Ändringar av delegerad förordning (EU) 2025/1155

Delegerad förordning (EU) 2025/1155 ska ändras på följande sätt:

1. I artikel 5 ska punkt 1 ersättas med följande:

”1. När det gäller centrala marknadsdata för en viss obligation, utom för börshandlade råvaror och börshandlade certifikat, ska datarapportörerna, med hänvisning till varje transaktion, till datacentralen för CTP överföra de uppgifter som anges i tabell 6 i bilaga II och som markeras som ”indata” eller ”båda” i den sista kolumnen i tabell 6.”

2. Följande artikel ska införas som artikel 6a:

”Artikel 6a Uppgifter som ska överföras till CTP för OTC-derivat (Artikel 22b.1 och 22b.3 d i förordning (EU) nr 600/2014)

1. När det gäller centrala marknadsdata för ett visst OTC-derivat ska datarapportörerna, med hänvisning till varje transaktion, till datacentralen för CTP överföra de uppgifter som anges i tabell 10 i bilaga II och som markeras som ”indata” eller ”båda” i den sista kolumnen i tabell 10.

2. När det gäller regulatoriska data ska datarapportörerna, med hänvisning till varje finansiellt instrument, till datacentralen för CTP överföra de uppgifter som anges i tabell 8 i bilaga II och som markeras som ”båda” i den sista kolumnen i tabell 8.

3. När det gäller regulatoriska data ska datarapportörerna, med hänvisning till varje handelssystem, till datacentralen för CTP överföra de uppgifter som anges i tabell 9 i bilaga II och som markeras som ”båda” i den sista kolumnen i tabell 9.”

3. I artikel 7 ska punkt 1 ersättas med följande:

”1. När det gäller centrala marknadsdata för en viss obligation, utom för börshandlade råvaror och börshandlade certifikat, ska CTP, för varje transaktion, sprida de uppgifter som anges i tabell 6 i bilaga II och som markeras som ”utdata” eller ”båda” i den sista kolumnen i tabell 6.”

4. Följande artikel ska införas som artikel 8a:

”Artikel 8a Uppgifter som ska spridas av CTP för OTC-derivat (Artikel 22b.1 och 22b.3 b i förordning (EU) nr 600/2014)

1. När det gäller centrala marknadsdata för ett visst OTC-derivat ska CTP, för varje transaktion, sprida de uppgifter som anges i tabell 10 i bilaga II och som markeras som ”utdata” eller ”båda” i den sista kolumnen i tabell 10.

2. När det gäller regulatoriska data om OTC-derivat ska CTP sprida följande uppgifter:

a) För varje finansiellt instrument, de uppgifter som anges i tabell 8 i bilaga II och som markeras som ”utdata” eller ”båda” i den sista kolumnen i tabell 8.

b) För varje handelssystem, de uppgifter som anges i tabell 9 i bilaga II och som markeras som ”utdata” eller ”båda” i den sista kolumnen i tabell 9.”

5. Bilaga II ska ändras i enlighet med bilaga II till denna förordning.

6. Bilaga IV ska ändras i enlighet med bilaga III till denna förordning.

Artikel4¶Rättelser av delegerad förordning (EU) 2017/587

I delegerad förordning (EU) 2017/587 ska bilaga 12 rättas på följande sätt:

1. Punkt 4 ska utgå.

2. Följande punkt ska läggas till som punkt 6:

”6. Värdepappersföretag ska vidta alla rimliga åtgärder för att säkerställa att transaktionen offentliggörs som en enda transaktion. Två matchande transaktioner som en och samma mellanhand genomför samtidigt och till samma pris ska därför betraktas som en enda transaktion.”

Artikel5¶Ikraftträdande och tillämpning

Denna förordning träder i kraft den tjugonde dagen efter det att den har offentliggjorts i Europeiska unionens officiella tidning.

Artiklarna 1, 2 och 3.1–3.5 ska tillämpas från och med den 1 mars 2027.

1 EUT L 173, 12.6.2014, s. 84, ELI: http://data.europa.eu/eli/reg/2014/600/oj.

2 Kommissionens delegerade förordning (EU) 2017/583 av den 14 juli 2016 om komplettering av Europaparlamentets och rådets förordning (EU) nr 600/2014 avseende tekniska tillsynsstandarder när det gäller krav på transparens för handelsplatser och värdepappersföretag för obligationer, strukturerade finansiella produkter, utsläppsrätter och derivat (EUT L 87, 31.3.2017, s. 229, ELI: http://data.europa.eu/eli/reg_del/2017/583/2024-01-01).

3 Europaparlamentets och rådets förordning (EU) 2024/791 av den 28 februari 2024 om ändring av förordning (EU) nr 600/2014 vad gäller att öka datatransparensen, undanröja hinder för framkomsten av konsoliderad handelsinformation, optimera handelsskyldigheterna och förbjuda mottagande av betalning för orderflöde ( EUT L, 2024/791, 8.3.2024, ELI: http://data.europa.eu/eli/reg/2024/791/oj).

4 Kommissionens delegerade förordning (EU) 2017/2194 av den 14 augusti 2017 om komplettering av Europaparlamentets och rådets förordning (EU) nr 600/2014 om marknader för finansiella instrument vad gäller paketorder (EUT L 312, 28.11.2017, s. 1, ELI: http://data.europa.eu/eli/reg_del/2017/2194/oj).

5 Kommissionens delegerade förordning (EU) 2025/1155 av den 12 juni 2025 om komplettering av Europaparlamentets och rådets förordning (EU) nr 600/2014 vad gäller tekniska tillsynsstandarder som specificerar indata och utdata för konsoliderad handelsinformation, synkronisering av affärsklockor och vidarefördelning av intäkter från tillhandahållare av konsoliderad handelsinformation för aktier och börshandlade fonder och om upphävande av kommissionens delegerade förordning (EU) 2017/574 ( EUT L, 2025/1155, 3.11.2025, ELI: http://data.europa.eu/eli/reg_del/2025/1155/oj).

6 Kommissionens delegerade förordning (EU) 2025/1246 av den 18 juni 2025 om ändring av de tekniska tillsynsstandarder som fastställs i de delegerade förordningarna (EU) 2017/583 och (EU) 2017/587 vad gäller krav på transparens för handelsplatser och värdepappersföretag för obligationer, strukturerade finansiella produkter, utsläppsrätter och aktieinstrument ( EUT L, 2025/1246, 3.11.2025, ELI: http://data.europa.eu/eli/reg_del/2025/1246/oj).

7 Kommissionens delegerade förordning (EU) 2017/587 av den 14 juli 2016 om komplettering av Europaparlamentets och rådets förordning (EU) nr 600/2014 om marknader för finansiella instrument avseende tekniska standarder för tillsyn när det gäller krav på transparens för handelsplatser och värdepappersföretag för aktier, depåbevis, börshandlade fonder, certifikat och andra liknande finansiella instrument och krav på att utföra transaktioner för vissa aktier på en handelsplats eller genom en systematisk internhandlare (EUT L 87, 31.3.2017, s. 387, ELI: http://data.europa.eu/eli/reg_del/2017/587/oj).

8 Europaparlamentets och rådets förordning (EU) nr 1095/2010 av den 24 november 2010 om inrättande av en europeisk tillsynsmyndighet (Europeiska värdepappers- och marknadsmyndigheten), om ändring av beslut nr 716/2009/EG och om upphävande av kommissionens beslut 2009/77/EG (EUT L 331, 15.12.2010, s. 84, ELI: http://data.europa.eu/eli/reg/2010/1095/oj).

10 Protokoll (nr 4) om stadgan för Europeiska centralbankssystemet och Europeiska centralbanken (EUT C 202, 7.6.2016, s. 230).

12 Kommissionens delegerade förordning (EU) 2017/583 av den 14 juli 2016 om komplettering av Europaparlamentets och rådets förordning (EU) nr 600/2014 avseende tekniska tillsynsstandarder när det gäller krav på transparens för handelsplatser och värdepappersföretag för obligationer, strukturerade finansiella produkter, utsläppsrätter och derivat (EUT L 87, 31.3.2017, s. 229).”

BILAGA I

Delegerad förordning (EU) 2017/583 ska ändras på följande sätt:

1) I bilaga II ska tabellerna 2 och 3 ersättas med följande:

”Tabell 2 Förteckning över uppgifter för transparens efter handel

1 | Datum och tidpunkt för handeln | För alla finansiella instrument | Datum och tidpunkt då transaktionen utfördes. För transaktioner som utförs på en handelsplats ska noggrannhetsnivån följa kraven i artikel 12 i kommissionens delegerade förordning (EU) 2025/1155. För transaktioner som inte utförs på en handelsplats, datum och klockslag då parterna enas om innehållet i följande fält: kvantitet, pris, valutor enligt vad som anges i fälten 31, 34 och 44 i tabell 2 i bilaga I till kommissionens delegerad förordning (EU) 2017/590, instrumentets identifieringskod, instrumentklassificeringskod och, i förekommande fall, kod för underliggande instrument. För transaktioner som inte genomförs på en handelsplats ska rapporterad tidpunkt anges till åtminstone närmaste sekund Om transaktionen följer av en order som överförts från det utförande företaget på uppdrag av en kund till en tredje part och de villkor för överförande som anges i artikel 4 i delegerad förordning (EU) 2017/590 inte var uppfyllda, anges datum och tidpunkt för transaktionen snarare än tidpunkten för orderöverföringen. | Reglerad marknad (RM) Multilateral handelsplattform (MTF) Organiserad handelsplattform (OTF) Godkänt publiceringsarrangemang (APA) | {DATE_TIME_ FORMAT}

2 | Instrumentets identifieringskod | För alla finansiella instrument | Kod som används för att identifiera det finansiella instrumentet. För OTC-derivat som avses i artikel 8a.2 i förordning (EU) nr 600/2014 ska instrumentet identifieras i enlighet med kommissionens delegerade förordning (EU) 2025/1003. | RM, MTF, OTF, APA | {ISIN} förutom för OTC-derivat som avses i artikel 8a.2 i förordning (EU) nr 600/2014

2a | Dag för ikraftträdande | För OTC-räntederivat | Dag då skyldigheterna enligt räntederivatkontraktet träder i kraft. | MTF, OTF, APA | {DATEFORMAT}

2b | Utgångsdatum | För OTC-räntederivat | Räntederivatkontraktets utgångsdatum. | MTF, OTF, APA | {DATEFORMAT}

3 | Pris | För alla finansiella instrument | Handlat pris för transaktionen exklusive, om tillämpligt, provision och upplupen ränta. Det handlade priset ska rapporteras i enlighet med standardkonventionen på marknaden. Det värde som anges i detta fält ska överensstämma med det värde som anges i fältet ’Prisnotering’. Om priset för närvarande inte är tillgängligt utan inväntas (PNDG) eller inte är tillämpligt (NOAP) ska detta fält inte fyllas i. | RM, MTF, OTF, APA | {DECIMAL-18/13} om priset uttrycks som ett monetärt värde. {DECIMAL-11/10} om priset är uttryckt som procentandel eller avkastning {DECIMAL-18/17} om priset uttrycks som baspunkter.

4 | Pris saknas | För alla finansiella instrument | Om priset inte finns tillgängligt utan inväntas ska värdet vara ’PNDG’. Om priset inte är tillämpligt ska värdet vara ’NOAP’. | RM, MTF, OTF, APA | ’PNDG’ om priset inte är tillgängligt. ’NOAP’ om priset inte är tillämpligt.

5 | Prisvaluta | För alla finansiella instrument | Huvudvalutan i vilken priset uttrycks (tillämpligt om priset uttrycks som ett monetärt värde). | RM, MTF, OTF, APA | {CURRENCY CODE_3}

6 | Prisnotering | För alla finansiella instrument | Angivelse om huruvida priset uttrycks som monetärt värde, baspunkter, procentandel eller i avkastning. Prisnoteringen ska rapporteras i enlighet med standardkonventionen på marknaden. För kreditswappar ska ’BAPO’ anges i fältet. För obligationer (andra än ETN och ETC) ska detta fält fyllas i med procentandel (PERC) av det teoretiska beloppet. Om ett pris i procent inte är standardkonvention på marknaden ska det fyllas i med YIEL, BAPO eller MONE, i enlighet med standardkonventionen på marknaden. Information som rapporteras i detta fält ska överensstämma med det värde som anges i fältet ’Pris’. När priset rapporteras i monetära termer ska det anges i huvudvalutan. Om priset inte finns tillgängligt utan inväntas (’PNDG’) eller inte är tillämpligt (’NOAP’), ska detta fält inte fyllas i. | RM, MTF, OTF, APA | ’MONE’ – Monetärt värde ’PERC’ – Procent ’YIEL’ – Avkastning ’BAPO’ – Baspunkter

7 | Kvantitet | För alla finansiella instrument | För finansiella instrument som handlas i enheter, antal enheter av det finansiella instrumentet. Annars tomt. | RM, MTF, OTF, APA | {DECIMAL- 18/17}

8 | Kvantitet i måttenhet | För kontrakt som anges i enheter för råvaruderivat, C10-derivat, utsläppsrättsderivat och utsläppsrätter. | Motsvarande mängd av råvaror eller utsläppsrätter som handlas uttryckt i måttenhet. | RM, MTF, OTF, APA | {DECIMAL- 18/17}

9 | Notering av kvantiteten i måttenhet | För kontrakt som anges i enheter för råvaruderivat, C10-derivat, utsläppsrättsderivat och utsläppsrätter. | Angivelse av noteringen i vilken kvantiteten i måttenhet uttrycks. | RM, MTF, OTF, APA | ’TOCD’ – ton koldioxidekvivalenter, för alla kontrakt som avser utsläppsrätter ’TONE’ – ton ’MWHO’ – megawattimmar ’MBTU’ – en miljon Btu (British thermal units) ’THMS’ – termisk enhet ’DAYS’ – dagar eller {ALPHANUM-4} i annat fall

10 | Teoretiskt belopp | För alla finansiella instrument | I detta fält ska följande anges: i) För obligationer (exklusive ETC och ETN) ska det nominella värdet anges, vilket är det belopp som återbetalas vid inlösen till investeraren. ii) För ETC, ETN och värdepapperiserade derivat ska antalet instrument som utbytts mellan köparna och säljarna multiplicerat med priset på det instrument som utbytts för den specifika transaktionen anges. På motsvarande sätt prisfältet multiplicerat med kvantitetsfältet. iii) För strukturerade finansiella produkter (SFP) ska det nominella värdet per enhet multiplicerat med antalet instrument vid tidpunkten för transaktionen anges. iv) För kreditswappar ska det teoretiska belopp för vilket skyddet förvärvas eller avyttras anges. v) För optioner, swapoptioner, andra swappar än de som anges i led iv, futures och forwards ska kontraktets teoretiska belopp anges. vi) För utsläppsrätter ska det resulterande beloppet för kvantiteten till det relevanta pris som fastställts i kontraktet vid tidpunkten för transaktionen anges. På motsvarande sätt prisfältet multiplicerat med kvantiteten i fältet måttenhet. vii) För spread betting-kontrakt ska det monetära värde som satsats per punktförändring i det underliggande finansiella instrumentet vid tidpunkten för transaktionen anges. viii) För kontrakt avseende prisdifferenser (CFD) ska antalet instrument som utbytts mellan köparna och säljarna multiplicerat med priset på det instrument som utbytts för den specifika transaktionen anges. På motsvarande sätt prisfältet multiplicerat med kvantitetsfältet. | RM, MTF, OTF, APA | {DECIMAL-18/5}

11 | Teoretisk valuta | För alla finansiella instrument | Huvudvaluta som det teoretiska beloppet är denominerat i. Om det rör sig om ett valutaderivatkontrakt, en valutaswap vars komponenter är denominerade i flera olika valutor (multi-currency swap) eller swapoption där den underliggande swappen är en multi-currency swap eller ett valuta-CFD- eller spread betting-kontrakt, ska det vara den teoretiska valutan för del 1. | RM, MTF, OTF, APA | {CURRENCY CODE_3}

12 | [utgår]

13 | Handelsplats | För alla finansiella instrument | Identifiering av den handelsplats där transaktionen utfördes. Använd MIC-kod för segment för transaktioner som utförs på en handelsplats i EU. Om MIC-kod för segmentet inte existerar, använd den operativa MIC-koden. Använd koden ’SINT’ för finansiella instrument som tagits upp till handel eller som handlas på en handelsplats där transaktionen i det finansiella instrumentet utförs hos en systematisk internhandlare. Använd MIC-koden eller ’XOFF’ för finansiella instrument som tas upp till handel eller som lämnas in av en handelsplats, om transaktionen med det finansiella instrumentet varken utförs på en handelsplats i EU eller av en systematisk internhandlare. Om transaktionen utförs på en organiserad handelsplattform utanför EU krävs utöver ’XOFF’ att fältet ’Handelsplats för utförande i tredje land’ också fylls i. | RM, MTF, OTF, APA | {MIC} – handelsplatser i EU eller ’SINT’ – systematisk internhandlare ’XOFF’ – annat

14 | Handelsplats för utförande i tredjeland | För alla finansiella instrument | Identifiering av den handelsplats i tredjeland där transaktionen utfördes. Använd MIC-koden för segmentet. Om MIC-kod för segmentet inte existerar, använd den operativa MIC-koden. Om transaktionen inte utförs på en handelsplats i ett tredjeland behöver fältet inte fyllas i. | APA | {MIC}

15 | Datum och tidpunkt för offentliggörandet | För alla finansiella instrument | Datum och tidpunkt då transaktionen offentliggjordes av en handelsplats eller ett godkänt publiceringsarrangemang (APA). För transaktioner som utförs på en handelsplats ska noggrannhetsnivån följa kraven i artikel 12 i delegerad förordning (EU) 2025/1155. För transaktioner som inte genomförs på en handelsplats ska rapporterad tidpunkt anges till åtminstone närmaste sekund | RM, MTF, OTF, APA | {DATE_TIME_ FORMAT}

16 | Plats för offentliggörande | För alla finansiella instrument | Kod som används för att identifiera handelsplatsen och APA som offentliggör transaktionen | RM, MTF, OTF, APA | {MIC}

17 | Transaktionsidentifieringskod | För alla finansiella instrument | Alfanumeriska koder som tilldelats av handelsplatser (enligt artikel 12 i kommissionens delegerade förordning (EU) 2017/580) och APA, och som används i efterföljande hänvisningar till den specifika transaktionen. | RM, MTF, OTF, APA | {ALPHA NUMERICAL-52}

18 | [utgår]

19 | Flaggor | För alla finansiella instrument | Ett eller flera fält ska fyllas i med tillämpliga flaggor enligt tabell 3 i bilaga II. Om ingen av de angivna omständigheterna föreligger ska transaktionen offentliggöras utan markering. Om flaggor kan kombineras och rapporteras i ett fält ska de rapporteras åtskilda med kommatecken. | RM, MTF, OTF, APA | Enligt vad som anges i tabell 3 i bilaga II

20 | Handelssystem | För alla finansiella instrument | Typ av handelssystem där transaktionen genomfördes. När fältet ’Handelsplats’ har fyllts i med ’SINT’ eller ’XOFF’ ska detta fält inte fyllas i. | RM, MTF, OTF | ’CLOB’ – handelssystem med centrala limitorderböcker. ’QDTS’ – budbaserat handelssystem, dvs. ett system där transaktionerna genomförs på grundval av fasta bud som fortlöpande tillhandahålls deltagarna, vilket kräver att marknadsgaranterna bibehåller bud på en storlek som balanserar medlemmarnas eller deltagarnas behov av att handla i en affärsmässig storlek samt den risk som marknadsgaranten utsätter sig för. ’PATS’ – handelssystem med periodiskt återkommande auktioner. ’RFQT’ – RFQ-handelssystem, dvs. ett handelssystem i vilket bud lämnas till följd av en begäran från en eller flera andra medlemmar eller deltagare. Budet är endast verkställbart av den medlem eller deltagare som gjort begäran. Den begärande medlemmen eller deltagaren kan ingå en transaktion genom att godkänna det bud eller de bud som den tillhandahålls på begäran. ’VOIC’ – röstbaserat handelssystem, dvs. ett handelssystem där transaktioner mellan medlemmar ingås genom röstbaserad förhandling. ’HYBR’ – hybrida handelssystem, dvs. system som motsvarar två eller flera av de typer av handelssystem som anges ovan. ’OTHR’ – alla andra handelssystem, dvs. alla andra typer av handelssystem än de som anges ovan.

21 | Antal transaktioner | För statspapper | Detta fält ska fyllas i med antalet transaktioner som utförts när uppskjutet offentliggörande av uppgifter om flera transaktioner i aggregerad form gäller enligt artikel 11.3 b i förordning (EU) nr 600/2014. | RM, MTF, OTF, APA | {DECIMAL-18/17}

Tabell 3 Förteckning över flaggor för transparens efter handel

FLAGGOR FÖR UPPSKJUTET OFFENTLIGGÖRANDE EFTER HANDEL FÖR OBLIGATIONER OCH VISSA DERIVAT

Flagga | Namn | Typ av handelsplats eller publiceringsplats | Beskrivning

MLF1 | Flagga för medelstor transaktion, likvid marknad | RM, MTF, OTF, APA | Transaktioner med obligationer som omfattas av uppskjutet offentliggörande för medelstora transaktioner i ett finansiellt instrument för vilket det finns en likvid marknad i enlighet med artikel 8a.1 a i denna förordning. Transaktioner med derivat som omfattas av uppskjutet offentliggörande för medelstora transaktioner i ett finansiellt instrument för vilket det finns en likvid marknad i enlighet med artikel 8 i denna förordning.

MIF2 | Flagga för medelstor transaktion, illikvid marknad | RM, MTF, OTF, APA | Transaktioner med obligationer som omfattas av uppskjutet offentliggörande för medelstora transaktioner i ett finansiellt instrument för vilket det inte finns en likvid marknad i enlighet med artikel 8a.1 b i denna förordning. Transaktioner med derivat som omfattas av uppskjutet offentliggörande för medelstora transaktioner i ett finansiellt instrument för vilket det inte finns en likvid marknad i enlighet med artikel 8 i denna förordning.

LLF3 | Flagga för stor transaktion, likvid marknad | RM, MTF, OTF, APA | Transaktioner med obligationer som omfattas av uppskjutet offentliggörande för stora transaktioner i ett finansiellt instrument för vilket det finns en likvid marknad i enlighet med artikel 8a.1 c i denna förordning. Transaktioner med kreditderivat som omfattas av uppskjutet offentliggörande för stora transaktioner i ett finansiellt instrument för vilket det finns en likvid marknad i enlighet med artikel 8 i denna förordning. Transaktioner med räntederivat som omfattas av uppskjutet offentliggörande för stora/mycket stora transaktioner i ett finansiellt instrument för vilket det finns en likvid marknad i enlighet med artikel 8 i denna förordning.

LIF4 | Flagga för stor transaktion, illikvid marknad | RM, MTF, OTF, APA | Transaktioner med obligationer som omfattas av uppskjutet offentliggörande för stora transaktioner i ett finansiellt instrument för vilket det inte finns en likvid marknad i enlighet med artikel 8a.1 d i denna förordning. Transaktioner med kreditderivat som omfattas av uppskjutet offentliggörande för stora transaktioner i ett finansiellt instrument för vilket det inte finns en likvid marknad i enlighet med artikel 8 i denna förordning. Transaktioner med räntederivat som omfattas av uppskjutet offentliggörande för stora/mycket stora transaktioner i ett finansiellt instrument för vilket det inte finns en likvid marknad i enlighet med artikel 8 i denna förordning.

VLF5 | Flagga för mycket stor transaktion, likvid marknad | RM, MTF, OTF, APA | Transaktioner med obligationer som omfattas av uppskjutet offentliggörande för mycket stora transaktioner i ett finansiellt instrument för vilket det finns en likvid marknad i enlighet med artikel 8a.1 e i denna förordning. Transaktioner med kreditderivat som omfattas av uppskjutet offentliggörande för mycket stora transaktioner i ett finansiellt instrument för vilket det finns en likvid marknad i enlighet med artikel 8 i denna förordning.

VIF5 | Flagga för mycket stor transaktion, illikvid marknad | RM, MTF, OTF, APA | Transaktioner med obligationer som omfattas av uppskjutet offentliggörande för mycket stora transaktioner i ett finansiellt instrument för vilket det inte finns en likvid marknad i enlighet med artikel 8a.1 e i denna förordning. Transaktioner med kreditderivat som omfattas av uppskjutet offentliggörande för mycket stora transaktioner i ett finansiellt instrument för vilket det inte finns en likvid marknad i enlighet med artikel 8 i denna förordning.

FLAGGOR FÖR UPPSKJUTET OFFENTLIGGÖRANDE EFTER HANDEL FÖR ETC, ETN, SFP OCH UTSLÄPPSRÄTTER OCH VISSA DERIVAT

Flagga | Namn | Typ av handelsplats eller publiceringsplats | Beskrivning

DEFF | Uppskjutet offentliggörande för ETC, ETN, SFP och utsläppsrätter och vissa derivat | RM, MTF, OTF, APA | Transaktioner med ETC, ETN, SFP och utsläppsrätter som omfattas av uppskjutet offentliggörande enligt artikel 8a.2 och 8a.3 i denna förordning. Transaktioner med derivat som omfattas av uppskjutet offentliggörande som är tillämpligt på transaktioner för vilka det endast finns en tillgänglig storlek för uppskjutet offentliggörande.

FLAGGOR FÖR YTTERLIGARE UPPSKJUTET OFFENTLIGGÖRANDE FÖR STATSOBLIGATIONER

Artikel 11.3 a | ’OMIS’ | Flagga för icke offentliggjord kvantitet | RM, MTF, OTF, APA | Transaktion för vilken begränsade uppgifter offentliggörs i enlighet med artikel 11.3 a i förordning (EU) nr 600/2014.

’FULO’ | Flagga för fullständiga uppgifter | RM, MTF, OTF, APA | Transaktion för vilken begränsade uppgifter har offentliggjorts tidigare i enlighet med artikel 11.3 a i förordning (EU) nr 600/2014.

Artikel 11.3 b | ’AGFW’ | Flagga för fyra veckors aggregering | RM, MTF, OTF, APA | Offentliggörande av aggregerade transaktioner i enlighet med artikel 11.3 b i förordning (EU) nr 600/2014.

’FULG’ | Flagga för fullständiga uppgifter | RM, MTF, OTF, APA | Enskilda transaktioner för vilka aggregerade uppgifter har offentliggjorts tidigare i enlighet med artikel 11.3 b i förordning (EU) nr 600/2014.

ANDRA FLAGGOR

Flagga | Namn | Typ av handelsplats eller publiceringsplats | Beskrivning

’BENC’ | Flagga för referenstransaktion | RM, MTF, OTF, APA | Transaktioner som utförs med hänvisning till ett pris som beräknas över flera tidpunkter enligt ett givet referensvärde, t.ex. handelsviktat genomsnittspris eller tidsviktat genomsnittspris.

’NPFT’ | Flagga för icke-prisbildande transaktion | RM, MTF, OTF, APA | Icke-prisbildande transaktioner enligt artikel 2.5 i delegerad förordning (EU) 2017/590.

’TPAC’ | Flagga för pakettransaktion | RM, MTF, OTF, APA | Pakettransaktioner som inte är byte av kontrakt mot fysiska varor enligt definition i artikel 2.1.50 b i förordning (EU) nr 600/2014.

’XFPH’ | Flagga för byte av kontrakt mot fysiska varor | RM, MTF, OTF, APA | Byte av kontrakt mot fysiska varor enligt definitionen i artikel 2.1.48 i förordning (EU) nr 600/2014.

’CANC’ | Flagga för annullering | RM, MTF, OTF, APA | När en tidigare offentliggjord transaktion annulleras.

’AMND’ | Flagga för ändring | RM, MTF, OTF, APA | När en tidigare offentliggjord transaktion ändras.

’PORT’ | Flagga för portföljhandel | RM, MTF, OTF, APA | Transaktion i fem eller fler olika finansiella instrument där dessa transaktioner handlas samtidigt av samma kund och mot ett enda delpris och som inte är en pakettransaktion i den mening som avses i artikel 2.1.50 i förordning (EU) nr 600/2014.

’MTCH’ | Flagga för matchad principalhandel | OTF | Matchad principalhandel enligt artikel 4.1.38 i Europaparlamentets och rådets direktiv 2014/65/EU.

’NEGO’ | Flagga för manuellt avslut | RM, MTF, OTF | Transaktioner med manuellt avslut som rapporteras enligt reglerna för en handelsplats.

2) Bilaga III ska ändras på följande sätt:

a) Avsnitt 1 ska ersättas med följande:

”1. Instruktioner för denna bilaga

1. Hänvisningen till storlek på utestående obligationsemissioner i tabell 2.2 avser det totala värdet av obligationer som har emitterats och för närvarande innehas av investerare.

2. Med tillgångsklass avses följande klasser av finansiella instrument: obligationer, strukturerade finansiella produkter, värdepapperiserade derivat, räntederivat, aktiederivat, råvaruderivat, valutaderivat, kreditderivat, C10-derivat, CFD-kontrakt, utsläppsrätter och utsläppsrättsderivat.

3. Genomsnittligt dagligt teoretiskt belopp (ADNA): det totala teoretiska beloppet för ett visst finansiellt instrument som fastställs enligt kvantitetsmåttet som anges i tabell 4 i bilaga II för vilket transaktioner utförts under den period som anges i artikel 13.2, delat med antalet handelsdagar under den perioden eller, där tillämpligt, den del av året under vilken det finansiella instrumentet upptogs för handel eller handlades på en handelsplats och inte undandrogs från handel.

4. Genomsnittligt dagligt antal transaktioner: det totala antalet transaktioner som utförs för ett visst finansiellt instrument under den period som anges i artikel 13, delat med antalet handelsdagar under den perioden eller, där tillämpligt, den del av året under vilken det finansiella instrumentet upptogs för handel eller handlades på en handelsplats och inte undandrogs från handel.

5. Future: ett kontrakt för att köpa eller sälja en råvara eller ett finansiellt instrument vid ett angivet framtida datum till ett pris som överenskommits vid kontraktets ingående av köparen och säljaren. Varje futurekontrakt har standardvillkor som anger minsta och högsta kvantitet och kvalitet som kan köpas eller säljas, minsta prisvariation, leveransvillkor, löptid och andra egenskaper som rör kontraktet.

6. Option: ett kontrakt som ger ägaren rätten men inte skyldigheten att köpa (call) eller sälja (put) ett visst finansiellt instrument eller en råvara till ett förutbestämt pris, ’strike-pris’ eller lösenpris, på eller fram till dagen för avslutandet av kontraktet.

7. Swap: ett kontrakt i vilket två parter kommer överens om att utbyta kassaflöden i ett finansiellt instrument mot ett annat vid ett visst framtida datum.

8. Portföljswap: ett kontrakt genom vilket slutanvändare kan utbyta flera swappar.

9. Forwardkontrakt: ett privat kontrakt mellan två parter för att köpa eller sälja en råvara eller ett finansiellt instrument vid ett angivet framtida datum till ett pris som överenskommits vid kontraktets ingående av köparen och säljaren.

10. wapoption eller option på en swap: ett kontrakt som ger ägaren rätten, men inte skyldigheten, att ingå en swap på eller fram till ett framtida datum eller fram till dagen för avslutandet av kontraktet.

11. Futurekontrakt på swap: ett terminskontrakt (future) som ger ägaren skyldigheten att ingå en swap på eller fram till dagen för avslutandet av kontraktet.

12. Forwardkontrakt på swap: ett terminskontrakt (forward) som ger ägaren skyldigheten att ingå en swap på eller vid ett visst framtida datum.”

b) I avsnitt 2 ska tabell 2.2 ersättas med följande:

”Tabell 2.2 Obligationer (alla typer utom ETC och ETN) – klasser som saknar en likvid marknad

| RTS2#3 | RTS2#9 | Land för emittent som rapporteras i fältet ’Identitetsbeteckning för emittenten eller handelsplatsens operatör’ enligt kommissionens delegerade förordning (EU) 2017/585 (RTS23). | Återstående tid fram till förfallodagen som rapporteras i RTS23-fältet ’Förfallodag’ | Den tredje bokstaven i CFI-koden som rapporteras i RTS23-fältet ’Instrumentets klassificering’ | RTS23-fältet ’Totalt utfärdat nominellt belopp’ konverterat till euro

G1 | OBLIGATION | EUSB Med EUSB avses en obligation som varken är en konvertibel eller en säkerställd obligation och som emitteras av någon av följande statliga emittenter: a) Unionen. b) En medlemsstat, inbegripet förvaltningar, organ eller ett företag för särskilt ändamål i medlemsstaten. c) När det gäller en federal medlemsstat, en delstat i federationen. d) Ett företag för särskilt ändamål för flera medlemsstater. e) En internationell finansinstitution som etablerats av minst två medlemsstater och vars mål är att uppbåda finansiering och tillhandahålla finansiellt bistånd till de medlemmar som har eller riskerar att få allvarliga finansieringsproblem. f) Europeiska investeringsbanken. g) En suverän enhet i ett tredjeland. | Emittentlandet är en medlemsstat, Förenta staterna eller Förenade kungariket. ELLER Emittenten är unionen. ELLER Emittenten är Europeiska investeringsbanken. ELLER Emittenten är en internationell finansiell institution inrättad av två eller fler medlemsstater, vars mål är att uppbåda finansiering och tillhandahålla finansiellt bistånd till de av dess medlemmar som har eller riskerar att få allvarliga finansieringsproblem. | Upp till och med 10 år | F (fast kupong) | Mindre än 5000000000 euro

G2 | OBLIGATION | EUSB eller OEPB Med OEPB avses en obligation som varken är en konvertibel eller en säkerställd obligation och som emitteras av ett offentligt organ som inte är en statlig emittent. | Alla instrument som inte ingår i G1 | Mindre än 1000000000 euro

Företagsobligationer, konvertibla obligationer och andra obligationer

| RTS2#3 | RTS2#9 | Instrumentets valuta som rapporteras i RTS23-fältet ’Teoretisk valuta 1’ | | RTS23-fältet ’Totalt utfärdat nominellt belopp’ konverterat till euro

G3 | OBLIGATION | CRPB, CVTB eller OTHR Med CRPB avses en obligation som varken är en konvertibel eller en säkerställd obligation och som utfärdas av ett SE-bolag som inrättats i enlighet med rådets förordning (EG) nr 2157/2001 eller en typ av företag som förtecknas i bilaga I eller bilaga II till Europaparlamentets och rådets direktiv 2013/34/EU eller motsvarande i tredjeländer. Med CVTB avses ett instrument som består av en obligation eller ett säkerställt skuldinstrument med inbäddat derivat, till exempel en köpoption för det underliggande värdepapperet. | Euro, brittiskt pund, US-dollar | Hög kreditvärdighet | Mindre än 500000000 euro

G4 | OBLIGATION | CRPB, CVTB eller OTHR | Alla instrument som inte ingår i G3 | Mindre än 500000000 euro

Säkerställda obligationer

Grupp-ID | Mifir-ID | Typ av obligation | Storlek på utestående emissioner

| RTS2#3 | RTS2#9 | RTS23-fältet ’Totalt utfärdat nominellt belopp’ konverterat till euro

G5 | OBLIGATION | CVDB Med CVDB avses obligationer enligt artikel 52.4 i direktiv 2009/65/EG | Mindre än 500000000 euro”

c) Avsnitt 4–11 ska ersättas med följande:

”4. Börshandlade derivat

Tabell 4.1 Aktiederivat – bestämning av likviditet, ADNA-spann, LIS-tröskel för transparens före handel och regler för uppskjutande

Klass-ID | Klass | För att fastställa LIS-tröskeln före handel och tröskelvärdena för transaktionsstorlekarna ska varje klass delas upp ytterligare i underklasser enligt vad som anges nedan | Bestämning av likviditet | Spann för genomsnittligt dagligt teoretiskt belopp (ADNA) | LIS-trösklar – transparens före handel | Tröskelvärden för transaktionsstorlekar (över eller lika med)

Tröskelvärden för transparens efter handel – medelstora transaktioner | Tröskelvärden för transparens efter handel – stora transaktioner | Tröskelvärden för transparens efter handel – mycket stora transaktioner

100 miljoner euro ≤ ADNA < 200 miljoner euro | 3000000 euro | 25000000 euro | 30000000 euro | 60000000 euro

200 miljoner euro ≤ ADNA < 600 miljoner euro | 5500000 euro | 50000000 euro | 55000000 euro | 110000000 euro

ADNA ≥ 600 miljoner euro | 20000000 euro | 150000000 euro | 160000000 euro | 320000000 euro

100 miljoner euro ≤ ADNA < 1 miljard euro | 550000 euro | 5000000 euro | 5500000 euro | 11000000 euro

1 miljard euro ≤ ADNA < 3 miljarder euro | 5500000 euro | 50000000 euro | 55000000 euro | 110000000 euro

3 miljarder euro ≤ ADNA < 5 miljarder euro | 20000000 euro | 150000000 euro | 160000000 euro | 320000000 euro

ADNA ≥ 5 miljarder euro | 30000000 euro | 250000000 euro | 260000000 euro | 520000000 euro

5 miljoner euro ≤ ADNA < 10 miljoner euro | 300000 euro | 1250000 euro | 1500000 euro | 3000000 euro

10 miljoner euro ≤ ADNA < 20 miljoner euro | 550000 euro | 2500000 euro | 3000000 euro | 6000000 euro

ADNA ≥ 20 miljoner euro | 1500000 euro | 5000000 euro | 5500000 euro | 11000000 euro

5 miljoner euro ≤ ADNA < 10 miljoner euro | 300000 euro | 1250000 euro | 1500000 euro | 3000000 euro

10 miljoner euro ≤ ADNA < 20 miljoner euro | 550000 euro | 2500000 euro | 3000000 euro | 6000000 euro

ADNA ≥ 20 miljoner euro | 1500000 euro | 5000000 euro | 5500000 euro | 11000000 euro

5 miljoner euro ≤ ADNA < 10 miljoner euro | 30000 euro | 500000 euro | 550000 euro | 1100000 euro

10 miljoner euro ≤ ADNA < 20 miljoner euro | 100000 euro | 1000000 euro | 1500000 euro | 3000000 euro

ADNA ≥ 20 miljoner euro | 150000 euro | 2000000 euro | 2500000 euro | 5000000 euro